“2万亿朋友圈”红杉沈南鹏,5000亿高瓴张磊,谁才是一哥?

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2007年乌镇互联网大会的“东兴饭局(刘强东和王兴组成的互联网大佬饭局)“,估计无人不知,无人不晓,参加这个饭局的有两位重量级投资人,他们是红杉中国创始人沈南鹏和高瓴资本创始人张磊。他们投资了几乎所有的中国顶级互联网公司,两位谁才是一哥?如果有C位说法,那他们的座次,可能已经给出了答案。


刘强东和王兴撮合的东兴饭局


沈南鹏,红杉资本中国创始人,多年前,沈南鹏拥有的“2万亿的朋友圈”火遍全网,现在沈南鹏的朋友圈更大了,2000亿美元的美团、950亿美元的拼多多、8100亿美元的阿里巴巴、这3个沈南鹏投资的公司市值达到了1.1万美元,折合7.38万亿人民币。还有估值2250亿美元的蚂蚁集团,阿里影业、饿了么、达达集团、德邦物流、威马汽车、今日头条、陌陌等等,沈南鹏的朋友圈早已经超过2万亿,现在沈南鹏朋友圈价值10万亿肯定有。


红杉中国部分投资企业


张磊,高瓴资本创始人,高瓴资本管理的资产规模超过5000亿,成为亚洲最大的私募公司,超过红杉中国的资产管理规模,张磊的朋友圈也很牛,腾讯、京东、携程、美的、格力、美团、百度、蔚来汽车、中通、德邦物流等,朋友圈也早早超过了10万亿,我们发现张磊和沈南鹏投资的公司有很多重合,据统计,高瓴资本和红杉中国有44家公司是重合的。两位大佬投资的眼光比较一致,那谁才是投资一哥呢?关于谁是一哥网上争论很多,两位都是非常成功的投资人,很难去评价谁更好,我们试着从教育创业背景、投资策略、公益角度分析。


高瓴资本创始人张磊


高瓴资本投资部分企业


教育创业背景

张磊小时候是个学渣,初中差一分就没有考上,沈南鹏小时候是学霸,数学特别好,获得过全国数学竞赛一等奖。


庆幸的是,“学渣”张磊从高二开始奋发,以河南高考文科状元考入人民大学国际金融专业,学霸沈南鹏被保送到上海交大。


顶级学府人大和交大毕业后的两人,在耶鲁大学成为校友,沈南鹏是张磊的师兄,1999年两人同时回国创业,同年不同命,张磊的中华创业网因为2000年全球互联网泡沫破裂而倒闭,沈南鹏的携程在2003年成功在纳斯达克上市。


2005年,张磊又回到中国创立高瓴资本,这次他成功了,同年沈南鹏和红杉全球共同创立了红杉中国。


投资策略

张磊在耶鲁大学基金会实习期间,师从和巴菲特齐名的价值投资大师耶鲁基金会首席投资官大卫·斯文森学习价值投资,奠定了高瓴资本以价值投资理念为主的投资策略。价值投资是投特定企业,对所投企业的创始人、经营模式、发展潜力、经营状况等综合分析决定投资与否,初创企业连模式可能都没有确定,也无法对企业价值进行定量和定性分析,所以张磊以PE投资为主,PE是“私募股权投资”的意思,一般在企业发展成长阶段的投资,风险较小,但收益通常比VC弱一点,张磊是PE一哥,投资包括一级市场和二级市场,比如对京东、腾讯等的投资,京东亏损10几年才盈利,如果不是价值投资,张磊也不会投资重资产、盈利慢、耗资快的京东。


二次创业成功的沈南鹏,知道创业的艰难,也明白创业人才是最关键的,看人比较准,所以沈南鹏以VC投资为主,VC是“风险投资”的意思,是在企业刚刚起步时的投资,收益高,但风险大。沈南鹏主要投资一级市场。沈南鹏是VC一哥,他主要投赛道,看好一个赛道,赛道前几名他都会投,如对美团点评、快手字节跳动等投资。


公益

两位大佬功成名就后,开始回报社会。张磊说过教育是永远不用退出的投资,他也这么干了,人大校庆时,张磊捐款3亿,除了捐款母校人大,他还创立了中国人民大学高礼研究院推动人大和耶鲁大学、牛津大学等世界名校的进行深入合作,张磊长期资助的百年农工子弟职业学校是中国最大的为贫困家庭子女提供免费教育的慈善学校。他还是西湖大学的创始董事。


2019年7月,沈南鹏以5520万元人民币的现金捐赠总额位列2019福布斯中国慈善榜第59名,他还为母校上海交通大学捐资设立了“红杉遐安”冠名讲席教授基金、每年向公益项目“美丽中国”捐赠数百万费用、向上海交大医学院捐资设立“医学研究基金”。


谁才是投资一哥?

两位大佬都是非常成功的投资人,很难评价谁更出色,我个人的观点,张磊更出色一些。


从教育背景、慈善看,两位大佬做的都很出色,从投资的收益看,沈南鹏的红杉中国更出色,因为红杉中国以风险投资为主,属于企业早期投资,回报率更高。奉行价值投资的高瓴资本投资的企业长期回报大,管理的资产规模高于红杉中国。


但是红杉中国有一个弱点,那就是它基本只投互联网企业,张磊的高瓴资本不止投互联网企业,而且还投资实体企业,助力实体经济,比如417亿元入股格力、500亿元私有化百丽鞋业、投资美的、福耀玻璃等。


另外红杉中国是红杉全球在中国的分公司,红杉中国是红杉全球和沈南鹏共同创立,红杉全球在印度也有分支机构,红杉印度和红杉中国级别一样,所以沈南鹏虽然是红杉全球执行合伙人,但是需要汇报给红杉全球的CEO。


而张磊的高瓴资本,虽然创立之初,有耶鲁基金会的2000万美元的投资,但是耶鲁基金会2000万美元的投资是财务投资,经营管理权都在张磊的手上,这一点和阿里巴巴和腾讯完全相同,阿里巴巴的大股东是软银,腾讯的大股东是南非传媒集团。中国团队牢牢的抓住了阿里巴巴和腾讯的经营权。我们发展的初期需要资金,外国的资本给我们提供资金,他们帮助我们发展。我们要正面的看待。


还有一点我认为张磊也比沈南鹏做的出色,过去高瓴资本和红杉中国在中国投资了这么多成功企业,过去没有任何官方书籍阐述高瓴资本和红杉中国的投资逻辑经验和方法,现在张磊把高瓴资本过去15年投资成功的经验、方法写成了自己唯一的一本新书《价值》,给我们传授投资知识,希望沈南鹏也能够尽快的写一本书,让我们也能瞻仰学习红杉资本的投资逻辑和方法。


这本书张磊花了5年的时间才完成,不像有些大佬写的书概念、理论、公式太多,晦涩难懂,这本书,张磊用10个投资案例和11个亲自手绘的插画贯穿全文,加上张磊文科状元的文笔,可以像读故事一样读投资,很容易读懂,因此这本书得到了马化腾、董明珠、雷军、西湖大学校长施一公、李开复、曹德旺等50 大佬的共同力推,值得一读。



50 大佬共同推进张磊新书《价值》